冰火两重天！三星折叠手机领跌，华为、小米增长，利好哪些供应链厂商？

（电子发烧友网报道 文/章鹰）12月5日，华为首款原生鸿蒙折叠屏手机X6开卖，线上商城开卖后显示迅速售罄，据悉在11月26日开启预售后，当天的预约量就超过20万。12月12日，华为将在迪拜举行全球发表会，预料新款折叠手机Mate X6等新品将进军国际市场，再度炒热折叠手机话题。

放眼全球市场，今年折叠屏手机市场出现冷热不均的情况。IDC发布的报告，显示中国折叠屏手机市场正蓬勃发展，预计 2024 年出货量将达 1,068 万台，年增 52.4%。DSDC近期发布报告显示，可折叠智能手机显示器市场在 2024 年将仅增长 5%，在 2025 年将下降 4%。
 
新报告揭示了折叠屏手机市场哪些新趋势？围绕新趋势，上游供应链企业，包括芯片、显示屏和铰链轴等企业又有哪些利好因素？本文进行详细解读。
 
2024年折叠屏手机市场增长放缓，中国市场一枝独秀
 
折叠屏手机市场却面临别样的挑战。尽管折叠屏技术昭示着智能手机形态的未来发展走向，但高昂的成本与有限的消费者接受程度制约了其市场规模的快速扩张。
 
Canalys 预测，2024 年折叠屏手机出货量将仅同比增长 3%，达到约 1800 万台，但是生成式AI、新产品形态以及潜在新玩家的加入有望推动这个品类的增长。中国市场长期占据全球折叠手机市场约 40% 的份额，稳居全球最大市场地位。2024年到2028年，折叠屏手机仍将以30%的年复合增长率增长至5100万台。Counterpoint的报告显示，今年三季度，全球折叠屏手机出货量同比下降1%，这是该市场连续六个季度同比增长以来首次下跌。
 
在第三季度，三星全新Galaxy Z6系列表现平淡，在该季度出货量下跌21%。但是三星依然以56%的市占率位居第一，在三星出货量下滑的情况下，全球折叠屏手机市场仅下滑1%，华为、荣耀、小米和摩托罗拉的增长是最大助力。华为第三季度出货量同比上涨23%，而荣耀、摩托罗拉和小米出货量同比涨超100%，分别为121%、164%和185%。
 
华为在9月份发布 Mate XT 三折叠手机，将硬件、软件和使用场景上进一步推动市场发展，发布四天就有570多万的预定量，开售后秒光，这种新型态不仅需要轴承和屏幕技术的持续创新，还需克服跨屏幕应用衔接的挑战，同时满足用户在各种场景下的需求。小米发布了旗下首款小折叠屏手机MIX Flip，开售两个月后激活20万台，比较上个季度，小米折叠屏手机环比增长1128.6%，但是大折叠屏MIX Flod4销量不如预期。
 
11月26日，华为又发布了Mate X6双折叠手机，特别是这款手机将在海外市场发布，将带动折叠屏手机在年末迎来新的销售高潮。

12月2日，DSCC针对显示应用的可折叠、可卷曲显示器市场的最新报告显示，可折叠智能手机显示器市场在 2024 年将仅增长 5%，在 2025 年将下降 4%。DSCC预计三星仍将在 2024 年可折叠智能手机面板采购领域处于领先地位，但份额为 40%，低于 52%，并在 2024 年第三季度以 51% 的份额领先市场。
 
华为在2024年下半年的面板采购份额从 2024 年第二季度的 30% 下滑至 2024 年第三季度的 13%。重要原因是 Mate X6 和 Pocket 3 的推出时间晚于前代产品，导致面板出货量延迟。尽管有所下调，但华为在 2024 年的可折叠面板采购量仍将增长 90% 以上，市场份额将从 18% 增长至 33%。
 
可折叠显示屏出货量下降的部分原因是一些制造商退出了可折叠显示屏市场。除了Infinix、Itel 和 Tecno 等鲜为人知的廉价品牌举起白旗外，中国的一个大品牌也有望退出。据行业消息，小折叠手机至少要卖到100万台才能够实现盈亏平衡，不少厂商进入这个市场都亏损了二三十亿，外媒消息称vivo 或Oppo，它们当中可能会有厂商告别可折叠显示屏。
 
折叠屏手机三大趋势已成！华为折叠手机热销带动四大核心供应链厂商业绩向上
 
高盛证券表示，从2024年大中华地区折叠屏专利来看，反映出三大趋势：1、首先是新的外形尺寸，从翻盖式与横向折叠，发展至三折、四折机，有助于单机价值的提升。
 
2、零部件升级，面板要更加耐用，加上三折叠屏手机的新铰链设计，都支持产业的规格升级。
 
3、更多的品牌制造商研究折叠屏手机的专利，有利于推升折叠屏手机的渗透率。根据国家知识产权专利局的数据显示，目前以华为在折叠手机的专利达355项为最多，其次是荣耀、三星、Vivo、小米、苹果、Oppo。
 
从上游产业链来看，铰链支撑折叠功能，是折叠屏手机的关键零部件。相对于直板机，铰链和显示模组是折叠屏手机的主要组成部分和增量成本。随着华为Mate XT三折叠屏手机的推出，所需铰链的数量将从原来的1组增加至2组，未来铰链市场规模有望进一步爆发。
 
华为 Mate XT 第一次让铰链系统实现了内折外折兼顾，华为称其为“天工铰链系统”。根据供应链信息，三折叠屏铰链整体价值量在 1000 元左右，组装仍然是中国台湾的兆旺和富世达，零部件中 MIM 占铰链的成本 50% 以上，主要是东睦股份供应，大富科技提供转轴部分，价值量较小。
 
在折叠屏方面，中国厂商也成功实现自主可控。华为 Mate XT Ultimate 拥有 6.4 英寸外屏、7.9 英寸双屏，并可扩展为 10.2 英寸平板显示屏。Mate X6 在中国发布，外屏尺寸为 6.45 英寸，内屏尺寸为 7.93 英寸。两款手机均具有 120Hz 刷新率，并且均为 LTPO 2.0 面板。
援引行业消息人士称，这款手机由京东方独家供应LTPO OLED屏幕。早在2021年12月，京东方就展示了三折OLED整机产品，可实现Z字形折叠形态，通过增加一次折叠操作实现从手机到平板的切换，满足用户的娱乐、办公、通讯等需求。
 
目前，京东方成功跻身行业前列。DSCC数据显示，2023年Q4全球可折叠面板市场，京东方出货量占比为42%，位居第一，而三星的出货量占比仅为36%。京东方官方微信显示，2024年京东方投建国内首条第8.6代AMOLED生产线，2023年京东方柔性OLED出货量稳居国内第一，全球第二。
 
维信诺是中国中小尺寸OLED面板领军企业，布局3条G5.5-G6 AMOLED产线+2条AMOLED模组产线，公司作为全国首家量产LTPO屏幕的厂商已于2023年出货荣耀折叠旗舰Magic V2，与荣耀、华为、OPPO、Vivo、小米等头部品牌深度合作。
 
折叠屏手机使用的芯片参差不齐，三星Galaxy Z Flod6和荣耀Magic V3共同采用骁龙 8 Gen 3。华为Mate X6搭载了和华为Mate 70系列同款的麒麟9020处理器，整体的性能以及功耗表现有明显的进步。安兔兔跑分方面，麒麟9020在125万分左右，相比麒麟9010 96万分上下的成绩提升了30%，目前看理论综合可以超骁龙8+。
 
华为Mate XT备货100万部，利好显示屏、摄像头、基带和射频芯片等相关产业链公司，包括国产CMOS传感器芯片韦尔股份、国产射频芯片龙头卓胜微。电池方面，华为Mate XT手机里有三块电池，总容量 5600mAh，续航持久，而每块厚度仅 1.9mm，薄如蝉翼，极大节省了机身堆叠空间，供应商显示是欣旺达。
 
结构件方面，华为 Mate XT 采用新开发的金属中框，完全展开厚度仅为 3.6mm，几乎与 Type C 充电口等厚，重量为 298g。供应商信息显示，华为Mate XT的结构件供应商是瑞声科技。
 
写在最后
 
已近年末，折叠屏手机收官之战仍然如火如荼，相信在华为三折叠手机Mate XT、新款折叠手机MateX6，小米MIX Flip等新款手机带动下，折叠屏手机还会迎来一波增长。未来折叠屏智能手机零部件将从高度定制化向标准化、模块化供应模式的转变。
 
Counterpoint 高级分析师Jene park认为，全球可折叠市场已经进入了一个过渡阶段，面临着从小众市场向主流市场发展的挑战。华为一直在引领折叠屏手机的创新，华为新机带来的麒麟芯片、卫星通信、光学影像等新技术，有望带动整个产业链成长。
 
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