中日韩半导体产业故事:中国又将扮演何种角色

***9年8月，中国***人梁孟松被专机接到首尔，夏季略带咸湿的空气与新竹有些类似，这多少带来了些安慰。彼时，距他从台积电离职仅仅半年。他的目的地，是成均馆大学，两年后，他正式加入了这所大学背后的大财团——三星。

梁孟松曲线跳槽的心机并没有起到多少作用，他的出走，引得台积电暴跳如雷。除了2011年起对他进行了长达5年的诉讼外，还送了他一个略带语病的称谓——“投奔敌营的叛将”。

出走前的梁孟松，是台积电研发部门的负责人。***6年，台积电研发副总蒋尚义退休，原以为会顺利成为双技术长之一的梁，被同僚孙元成取代，反而成为另一位来自Intel的技术长罗唯仁的下属。瑜亮情结深重的梁孟松自此对东家产生心结，并在法庭上声泪俱下，控诉老东家对他的种种掣肘。

而台积电在诉状中说他“负责或参与台积电每一世代制程的最先进技术。”“梁孟松深入参与台积电公司FinFET的制程研发，并为相关专利发明人。”其掌握先进制程的能力和程度可见一斑。

（台积电董事长张忠谋(右)对于前子弟兵梁孟松(左)一直有好感）

梁的博士生导师，正是FinFET的发明人，加州大学伯克利分校的胡正明教授。***9年，胡正明的太太筹备丈夫生日，发电邮给***。群组中的梁孟松邮址竟是“[e-mail]”。这封电邮，后来被台积电作为呈堂证供。借此证明，梁孟松竞业禁止期结束前，便在三星工作。

三星为梁开出的5倍于台积电的薪酬很快就有了回报，2014年12月，三星电子从28nm夸代直接发布14nm FinFET工艺，提前台积电半年时间，并成功从台积电手里夺下苹果和高通的大单，营收大幅增加，这后来被称为“梁孟松效应”。

这样的故事，对于台积电算是重大挫折，而对于三星来说，并不陌生。

01

梁孟松也许并不知道，这种在韩国贵宾般的待遇在20多年前就有人体验过。

1986年，日本人川西刚一抵达首尔，就被眼前眼花缭乱的仪式弄懵了，花环、红毯、专车、庄园酒会，还有席间漂亮的韩国女子歌舞表演。这位东芝半导体部部长在周末受到三星的邀请，只是让他参观下新建的半导体工厂。只是事后，三星提出礼节性的回访，要参观东芝的工厂。川西刚实在抹不开面子，答应了。在后来的参观中，按照川西刚的说法，三星庞大的参观团，认真地对东芝的DRAM厂进行了考察，随后就挖走了东芝半导体生产部部长。而这，只是日韩半导体竞争的序曲。

1982年，东芝投资340亿日元，引入1500人的研发团队，实施了“W计划”，对未来5年的DRAM技术进行研发，负责人正是川西刚。通过三年的攻关，率先研发出1M DRAM，一举超越美国，成为当时世界上容量最大的DRAM器件。

日本海对岸的韩国，正紧盯日美的研发进程，1981年正式通过《半导体工业综合发展计划》，该计划支持4M、256M DRAM的开发，并通过人才的培养，促进半导体产业的基础建设。三星、现代、LG和大宇四大财阀在政府的支持下，逐步成为IBM、TI和Intel的代工厂，逐步拥有了制造DRAM的能力。其中三星通过购买镁光和CITRIX的技术，并在韩国本土和硅谷成立两个独立的研发团队进行技术引进和吸收，分别于1984年、1986年迅速拥有了64K、256K DRAM的研发能力，与日美的技术进程仅差2年。

1985年9月，三星开始着力研发1M DRAM。不同于以往，这次三星并没有引进美国技术，仍采用公司内团队竞争的方式，克服多重技术和生产上的困难，于1986年6月，由韩国本土团队率先研发成功1M DRAM，与日本的技术差别缩短到1年。

19***，日本率先研发出4M DRAM，借助之前产品的巨大成功，东芝半导体的产量成为世界第一。半年后，三星借助韩国政府的国家项目计划，成功研发出4M DRAM，至此，几乎追平了与日本的技术差距。

技术搞定了，三星的日子并不好过。由于持续高投入和日本厂商的倾销，1986年三星半导体累计亏损达到3亿美元，要知道，当时一架波音737也不过3000万美元。关键时刻还是美国爸爸救了三星，为了打压在美国市场风光无限的日本DRAM，美国政府迫使日本签订半导体协议，缩减对美国的出口；同时，暗地里通过IBM、Intel对韩国的半导体工业进行技术扶植。三星生产的256K DRAM因此销量大增，1987年三星电子实现盈利。

与有色、化工等行业一样，内存有着很强周期属性，价格过山车般大起大落，刺激非常。刚有喘息机会的三星并未止步，在价格低谷期，他调集各方面资金，并依靠韩国政府输血，持续进行256K DRAM的量产和1M/4M的研发，通过扩产进一步杀价，挤压对手直至退出，这就是三星的反周期定律。

上世纪90年代初，日本经济泡沫破裂，东芝、NEC等巨头大幅降低半导体投资，并裁撤了多个相关部门。此时的三星趁势加大投资，引进日本技术人员。1992年，三星超过NEC，成为世界第一大DRAM制造商；同年，开发出世界第一个64M DRAM。在产量和研发上全面超越日本，成为世界第

1998年，微软的Windows98操作系统发布，引发“攒机”风潮，内存供不应求，价格扶摇直上，32M内存售价高达300元，相当于一个普通工人的月工资。日韩企业尝到甜头，纷纷扩产，价格很快下跌。然而大家都绷着劲，降价销售，看谁最能坚持，谁喘不过气先趴下。

首先倒台的是经历过经济泡沫破裂和金融危机双重打击的日本企业。1999年底，日立、NEC、三菱的内存部门不堪重负，被母公司剥离，由日本通产省整合成立了必尔达，意在保护日本DRAM产业。还没有缓过神来，***1年12月，东芝宣布，自***2年7月起，不再生产通用DRAM。自此，日本DRAM仅剩必尔达一家。

亚洲金融危机时的韩国，不良债权高达***0亿美元，成为亚洲第一债务国。为了度过难关，韩国人甚至自发捐献了226吨黄金，熔成金锭用于偿债。此时的三星，负债高达180亿美元，负债率为336%。没有人发慈悲给他捐献黄金，会长李健熙宣布裁员和业务重组，三星集团裁员5.4万人，核心业务压缩至电子、金融和物产，汽车、重机等传统业务通通卖掉。收缩战线加上日本相关产业的衰落，终于让三星看到了希望。到了***0年，凭借半导体、液晶显示等业务的发力，三星集团的利润大增，达到73亿美元。

***7年，微软推动的硬件大升级并未如约而至，Windows Vista的销量远远低于预期，之前扩产备货的各大内存厂商吃了闷头一棍。***8年爆发了全球性的金融危机，更为不幸的是，三星又祭出了他的反周期大杀器，逆势扩产，其他厂商不得不为抢占市场而被动跟进。***8年，2G DDR2内存条直接跌破100元大关，不是所有玩家都有如此坚强的意志和财力能够挺过黎明前的黑暗，***9年1月，德国奇梦达率先倒闭。2012年2月，必尔达宣布破产。此时的2G DDR3内存颗粒价格，仅为71美分。

之后的故事大家都知道，内存成为年度最佳理财产品，从2016年下半年到今年一季度，已经稳定缺货涨价近两年时间，8G DDR4的价格从300元最高冲至一千元，即便现在也稳定在700元左右。

2017年，三星芯片业务销售额达690亿美元，推翻了英特尔25年的霸主地位，成为全球最大的芯片制造商。韩国人二十年前喊出的“韩国，必胜”，终于由口号变成了现实。

这期间的东芝，正在忙活着他的另一面生意——核电站建设。***6年，日本最大的核电站建造商东芝斥资54亿美元收购西屋电气77%的股份，以期成为全球核电制造的老大。然而2011年的福岛核事故让所有国家对核电建设计划进行重新评估。东芝最终负债达61亿美元，面临从东京证券交易所退市的风险。2017年2月24日，东芝发布公告，拆分存储半导体业务出售。

滚滚长江东流水，英雄更能顺势而为。***1年，70岁的川西刚出任上海中芯国际独立董事，提供技术咨询和人才交流服务，把更多的日本半导体人才介绍到这家刚刚由中国***人创办的半导体代工厂。

对于前东家的没落，他说：“梦想很重要，有梦想，即使工资不高，人们也会追随”。

02

上世纪80年代，中国***在小蒋的领导下，GDP年均增长8%，跻身亚洲四小龙。现在很多***老人回忆起来，仍觉得那是一段离梦想最近的时光，因为只要你肯努力，就有钱赚。当时，聚集了众多电子、计算机企业的新竹科学工业园区成为了代表性工程，大批海外高层次人才被召回担任要职，促进了***的高科技产业发展，奠定了***当今在高科技领域的地位。

1977年，29岁的张汝京跳槽到了当时全球最大的半导体制造商德州仪器，他的老板，正是后来被称为***半导体教父的台积电创始人张忠谋。十年后，张忠谋应***当局的邀请回台创办了台积电，而张汝京在德州仪器一待就是二十年，在全球建设和运营了10座半导体工厂。本来应该是惺惺相惜的老领导和老部下，却在***0年势同水火。

1997年，张汝京也回到***，创办了世大积电，专注于与台积电类似的代工服务。三年后，世大积电就开始盈利。然而，春风得意的张汝京没有想到，大股东中华世大在瞒着张汝京的情况下以50亿美元的高价把世大积电卖给了台积电。“前人栽树，后人乘凉”，张汝京的心血付之东流。张忠谋还多次用“盖厂好手”来形容张汝京，这样的评语，对于一个有做最好半导体代工厂梦想的人身上，未免显得有些讽刺。张汝京愤然离职。

带着出售股票得来的资金、技术、追随者，还有梦想，张汝京来到了上海。***0年，正是大陆半导体行业投资的第一波热潮，张汝京很快从上海实业、华登国际等投资者募集了十几亿美元。然而在当时，一条8寸线就要十亿美金。张汝京不愧是“建厂好手”，凭借自己的人脉和关系，低价购置了很多二手设备，硬是凑出了三条8寸生产线。并在***3年，低价购买了摩托罗拉天津的12寸生产线。在短短三年时间，从无到有，拥有三条8寸，一条12寸生产线，也是半导体界的创举了。当年，中芯国际营收1亿美元，位列全球第九。

此时的台积电，年营收已达50亿美元，全球第一。然而，对岸中芯国际的低价策略正在蚕食台积电在大陆的订单，引起了张忠谋的警觉。同时，市场上传言中芯国际谋求次年在纽约、香港上市，融资规模达到10亿美元。有资本、人员和***的意志力加持，张忠谋再也坐不住了，***3年12月，台积电正式向美国加州法院提起诉讼，状告中芯国际侵犯其多项专利。

经过一年半的争端，***5年2月，两家公司宣布，就专利侵权案达成庭外和解协议，中芯国际向台积电支付约1.75亿美元。然而刚过了1年零7个月，台积电再次提起诉讼，认为中芯国际窃取了其多项核心专利，并雇佣了100多名台积电和相关公司的雇员，诱导他们提供商业机密。同时，中芯国际在同一法院对台积电提起反诉，称台积电违反合约和公平交易，在公司90nm工艺节点取得里程碑进展之时，违反和解协议，采用专利诉讼的方法打压中芯。

***9年11月3日，台积电最终胜诉。7天后，两家公司再次宣布和解，中芯国际将向台积电支付2亿美金，并通过向台积电发行新股及授予认股权证，交易完成后台积电将持有中芯国际10%的股份。吊诡的是，和解协议发出几小时后，中芯国际宣布创始人兼CEO张汝京因寻求其他个人兴趣辞职。从之前的恩恩怨怨来看，这可能是达成和解的隐秘条件。

张汝京出走，后来的中芯国际经历了王宁国、杨世宁、周子学的时代。内部也被划分成了***帮、国企帮、海归帮等等帮派，帮派斗争不断，带给这家大陆最先进代工厂的是核心工艺制程的止步不前。当台积电已经在10nm量产的时候，中芯国际的28nm才刚刚开始稳定。已经整整有两个代差。

白兰度饰演的教父说过“不要憎恨你的敌人，那会影响你的判断力”。***裹挟着人们滚滚向前，商人永远利字当先，风口来了，只想张开翅膀，抟扶摇而上。张忠谋和张汝京这两个被两岸分别称为的“半导体教父”的人，哪有时间谈什么憎恨。

张汝京离开中芯国际的***9年，***人赵伟国揣着自己投资房地产赚到的45亿，入主紫光集团。此时，距离他拿着100万创业，投资家乡煤炭和房地产产业不过短短5年。去年刷屏创投圈的吴世春投资趣店获得1000倍回报，在赵伟国面前也只能算够到大腿。

***9年的紫光集团，仅有一家上市公司紫光古汉和20多家经营不善的子公司，资产规模约13亿元，净资产只有2亿元，收入只有3亿元。印象深刻的产品，只有他的优盘和保健品。很难解释赵伟国为什么放弃了印钱的房地产，选择了这么一个不起眼的紫光集团，也许每一个清华学子都有一个强烈的清华情结，需要在自己的母校证明自己。有同样情结的，还有他本科老同学，于前一年升任清华控股的党委书记。

经过一系列的增资扩股和股权收购，2013年5月，赵伟国和他的北京健坤投资集团有限公司持股比例达49%，另51%股权由清华控股有限公司持有，其他股东全部退出。这样看来，紫光还是国企。

中国人勤奋、执行力强，靠着人力成本、完善的产业链和巨大的消费市场，用低价策略，玩坏了冰箱、电视、手机等大多数电子产业。可唯独集成电路玩不转，重资本、回报周期长、技术壁垒高、人才依赖度大，这些都决定了整个产业是没办法搞短平快，在浮躁的当下，去做半导体的人，都是志存高远的一股清流。2013年，我国集成电路进口额达2313亿美元，超过石油，成为第一大进口商品。

事情在2014年发生了变化，6月，***印发《国家集成电路产业发展推进纲要》，将集成电路产业发展上升为国家战略；9月，国家集成电路产业投资基金设立，一期幕资1387亿元，用于集成电路产业链企业的股权投资。也许是看到日韩集成电路竞争的经验，必须以国家意志组织优势企业长期投入；又看到了中芯和台积电的斗争，市场和技术必须齐头并进。大基金一改以往项目为主的资助形式，而是以股权投资的方式，扶植产业链上的龙头企业。丁司长明确的说“我们大基金只投行业前三”。这一年，正是中国半导体产业发展的***。

政策的春风最先拂过是嗅觉灵敏的人，张汝京也不去投资他的LED企业了，创办了新昇半导体，专注300mm大硅片制造；长电科技7.8亿美元收购新加坡星科金朋，成为全球封测代工第三；南车株洲的8英寸IGBT生产线正式投产，在昆明地铁完成运行调试；就连生下来就发烧的雷军也成立了松果科技，研发手机处理器澎湃系列。这中间，怎么能少了一腔热血的赵总呢？

2011年4月24日，清华百年校庆那一天，校友代表赵伟国在唱国际歌的时候，找到了紫光的发展方向和他人生的终身使命——发展中国的集成电路产业，让它在全世界有一席之地。明确了目标的赵总，在2013年7月，率领紫光集团17.8亿美元私有化展讯科技。2014年7月，紫光抢了浦东科投的亲，9亿美元率先在海外完成对锐迪科的私有化。2015年5月，耗资25亿美元从惠普手里收购了新华三51%的股权。

然而，尝到资本开道甜头的赵总，在海外和对岸的省里四处碰壁。2015年7月，紫光集团拟以230亿美元收购美光科技。交易被美国政府否决。同年9月，紫光集团与全球第二大硬盘生产商西部数据达成协议，由旗下香港全资子公司以38亿美元买入美国上市公司西部数据15%股权，要成为西部数据第一大股东。该计划最终由于美国政府干预流产，一年后，紫光集团和西部数据分别出资8058万美元和7742万美元成立合资公司——紫光西部数据有限公司。

同样，对***半导体企业的收购同样不顺利。2015年10月、12月，紫光集团收购***三家封装测试厂商力成、矽品、南茂25%的股权，交易总额达174亿元。按营收测算，2014年上述3家封测厂商分别排名全球第三、第五、第七。但在2016年初，***投审会不放行，导致收购搁浅。

赵伟国还表示，愿意促成展讯和联发科的合并，同时还表达了入股台积电的意愿。就像年轻时的萧蔷只可远观而不可亵玩，作为***的科技龙头，怎么你说入股就入股？***先跳脚：“赵伟国不过是一个炒股的投资者，怎么能去问台积电董事长张忠谋、一个世界半导体教父，公司多少钱要卖？”，“不是你今天用钱就可以买的。”有这么多信徒和护法，交易自然做不成。

海外收购碰了一鼻子灰，伐开心的赵总换了一个方向，开启了新的投资之路。2016年12月，长江存储在湖北武汉注册成立，紫光集团通过控股子公司湖北紫光国器科技控股有限公司，持有其51.04%的股权，为其控股股东。同时，四川省成都市政府与紫光集团达成合作，双方将在集成电路制造、研发设计、产业投资基金等领域开展深入合作，共同建设成都IC国际城项目，预计项目总投资超过***0亿元。2017年2月，总投资300亿美元的紫光南京半导体产业基地和总投资300亿元的紫光IC国际城项目正式开工，紫光集团再次深度参与其中。其他的投资合作之花几乎开满了神州大地，厦门、昆明、天津、东莞、重庆都有产业或园区建设合作协议。眼花缭乱的投资背后，其实可以看出简单的投资逻辑，产业上构建从底层NAND Flash存储颗粒（长江存储）以及移动处理器（紫光展锐）、到存储产品（紫光西数）、再到服务器和云端（新华三）的整个链条。当然，还有占地面积巨大的产业园。

跳出产业投资逻辑，有国开行和华芯资本撑腰的赵总悟出了一个更高级的道理，在新时代，投资国内才真正有前途。据公开的资料，截止2016年底，紫光集团的资产规模已达1800亿元，七年增长了约140倍。

尾声

东芝在上世界90年代初，为了防止韩国挖角，检查每一个员工的***，然而仍阻止不了颓势。整个半导体产业，其实是国家意志、资金和人才的较量。2017年10月，64岁的梁孟松加盟中芯国际，担任联席CEO。在他之前，老上司蒋尚义出任中芯国际独立董事、***“存储教父”高启全和前联电CEO孙世伟加盟紫光出任全球副总裁。***媒体醋性大起，“半导体吕布”、“三姓家奴”的称呼不绝于耳。

历史总是会重复，历史又不会简单的重复。当街边卖水果的大爷都开始盯盘的时候，股市就要崩盘。当碧桂园都要做集成电路的时候，也许半导体的春天真正到来了。