H200解禁了个寂寞？2个月0销售，审查层层加码！

电子发烧友网报道（文/梁浩斌）“解禁”2个月，0销量？近日美国商务部出口执法助理部长David Peters透露，目前英伟达H200芯片获批对华销售的数量为零。
 
值得一提的是，英伟达的四季度及2025年度财报将在北京时间2月26日早上发布，而H200对华销量为零的消息刚好在财报发布前。而此前市场预期H200对华销售解禁将为英伟达带来大量订单，并有望在2月完成交付。但此次美国商务部的口径，对于英伟达即将发布的财报以及下季度指引，不是一个好消息。
 
曾有消息称2月中旬向中国客户交付H200
 
在去年12月初，美国总统特朗普在社交媒体上宣布美国政府将允许英伟达向中国出售其H200人工智能芯片，条件是销售仅限“获得批准的客户”，且美国政府可从销售额中抽取25%的分成。后续又宣布这一安排将同样适用于AMD、英特尔等AI芯片公司。
 
在英伟达的产品矩阵中，H200是Hopper架构的最强算力产品，目前性能仅次于最新的Blackwell系列芯片，比如B100，但此前H200一直被美国政府禁止对华出口。
 
H200发布于2023年11月，其核心升级围绕大模型最核心的显存瓶颈展开，最大突破是搭载了高达141GB的 HBM3e显存，容量较H100的80GB HBM3提升76%，是早期中国特供版H20（96GB HBM3）的1.5倍；显存带宽同步飙升至4.8TB/s（部分测试场景达5.1TB/s），比H100的 3.35TB/s 提升43%，是中国特供产品H20（1TB/s GDDR6X）的4.8倍。
 
在去年年底传出的消息称，英伟达已告知中国客户，计划于明年2月中旬，也就是赶在农历春节前向中国客户交付H200芯片。
 
作为目前仅次于B100的英伟达次旗舰级AI芯片，H200的开放销售似乎也受到了国内AI行业的追捧。当时有消息人士透露，在2月的交付中，英伟达计划动用库存履行首批订单，预计发货总量为5000至10000套芯片模组，相当于约4万至8万颗 H200芯片，预计为英伟达带来70亿元至140亿元的收入。当然，美国政府需要从该收入中抽取25%。
 
对于该传闻，英伟达当时回应称，“我们正在持续管理我们的供应链，向中国授权客户销售H200不会影响我们向全球客户供货的能力”。
 
但这次美国商务部的说法，证实直到2月春节后，英伟达仍未向中国客户供应H200。
 
“反水”？疑似安全审查再度加码
 
值得注意的是，去年12月允许英伟达向中国出售H200芯片的说法中，还加入了限定条件，即“获得批准的客户”。实际上，自从去年12月初H200“解禁”消息传出后，各种传闻层出不穷，甚至有消息称中国政府向科技公司提出“非必要不购买H200”的建议。
 
不过在今年2月初，再有消息称尽管特朗普宣布允许H200出口，但实际执行上，英伟达对华出口H200的批准事项仍受到美国政府所“国家安全审查”的干预而停滞。
 
有知情人士表示，美国商务部完成了出口审查的分析评估，但美国国务院正在推动更严格的限制措施，理由是“担心中国利用H200芯片损害美国国家安全”。于是，此前在2月中旬交付的计划，在“解禁”后又因为层层加码的审查，导致了进度停滞。
 
对于英伟达而言，目前H200在华销售仍存在非常大的变数，根据供应链消息，由于H200对华出口获批陷入僵局，一些供应商已经暂停了H200的组件生产。而飘忽不定的政策因素，给英伟达的中国客户带来了额外的风险。
 
除了英伟达之外，在去年年底也传出阿里正考虑向AMD下单订购4万至5万颗AMD MI308 AI芯片，但该订单进展目前未有更多信息透露。
 
尽管AMD MI308也是一款“专为中国市场定制的 合规特供芯片”，但是它以大显存和高性价比成为云厂商的折中优选。MI308搭载高达192GB HBM3显存容量，创下当前商用GPU纪录，较H200多出51GB，显存带宽达到10.3TB/s，是 H200的2.1倍，完美适配70B级大模型的全参数推理需求。
 
在核心性能上，根据美国 2023 年“1017 新规”及后续调整，对华出口的AI芯片需将 FP8算力控制在350 TFLOPS以内，MI308的FP8算力被刻意限制在320 TFLOPS以内。但单卡价格较英伟达H20低 15%，8卡模组总成本控制在120万元以内，较H200的140万元模组具备显著成本优势。
 
但在12月初传出H200解禁后，AMD更高性能的MI325X等也意味着可能解禁。那么在12月底这个时间节点传出阿里考虑采购MI308 ，或许更多是考虑交付确定性。
 
目前来看，H200的交付受阻确实已成事实，H20、MI308，或是国产算力卡，对于当前的国内科技巨头来说仍是更合规、更稳妥的选择。