瑞萨电子和IDT宣布双方已签署最终协议，加码汽车芯片市场

2018 年 9 月11日，日本东京 | 2018年9月10日，美国加利福尼亚圣何塞讯 – 全球领先的半导体解决方案供应商瑞萨电子株式会社（TSE：6723）与包括传感器、互联和无线电源在内的模拟混合信号产品领先供应商Integrated Device Technology, Inc. (“IDT”, NASDAQ: IDTI) 今天宣布，双方已签署最终协议，根据协议，瑞萨电子将以每股49.00美元的价格，总股权价值约67亿美元 (按1美元约合110日元，总额约合7,330亿日元) 全现金交易方式收购IDT。

本次收购是嵌入式处理器和模拟混合信号半导体两大行业领导者的整合，双方通过各自优势产品能够优化高性能计算电子系统的性能和效率。该交易已获得双方董事会一致批准。交易预计在获得IDT股东和相关监管机构批准后，将于2019年上半年完成。

据了解，瑞萨电子于2010年由日本电气(NEC)芯片部门和瑞萨科技合并成立。瑞萨科技则是由日立芯片部门与三菱电机合并组成。IHS Markit数据显示，2017年瑞萨电子营收为35.3亿美元，仅次于汽车半导体市场排名第一的NXP的44.2亿美元。

在此前回复收购IDT的传闻时，瑞萨电子表示：

虽然瑞萨正在考虑收购以加速业务增长，但尚未做出明确的决定。如果瑞萨做出任何重大决定，将第一时间向公众公布。在选择被收购方时，瑞萨都会精心挑选，考虑各方面因素，包括：

（1）产品/市场兼容性和互补性; 

（2）收购对象的市场竞争力和财务稳健性; 

（3）合并后整合的可行性，旨在最大化合并后公司产生的业务和股东价值。

随着近年来汽车市场的发展，全球范围内的半导体厂商都纷纷布局汽车市场。另外，由于2011年日本地震导致瑞萨旗下重要的工厂受损，瑞萨正努力从中恢复，但其投身并购大潮的时间较晚。

2016年，瑞萨斥资32亿美元收购美国芯片商Intersil，以扩大模拟芯片业务规模。业界观察家认为此前计划以30亿美元收购Intersil 就算是过高了，因为在与瑞萨洽谈收购的消息被披露前，该公司的市值约21.2亿美元，而正式收购价格比原计划还贵了2亿多，可见瑞萨对Intersil的看好，以及其清晰的汽车、工业领域的战略目标。

如今，瑞萨再次大手笔收购IDT可以看作是对汽车芯片或者是自动驾驶汽车市场的加码。IDT是一家成立于1980年总部位于美国加州圣何塞市规模约1700人的美国纳斯达克上市公司，在通讯用芯片的设计/研发上拥有很高的技术力，2017年度营收为8.43亿美元。2015年，IDT宣布以3.1亿美元现金收购德国私有公司ZMDI，通过收购IDT拓展汽车与工业市场，并强化该公司在高性能编程电源元件和时序与讯号调节技术的领先地位。

随着半导体行业整合并购的进行，汽车、物联网、5G都是许多厂商关注的焦点。在汽车市场，不久前高通宣布放弃收购NXP，未来汽车半导体市场又将呈现出怎样的格局？

本次交易的主要亮点

通过对模拟混合信号产品公司的收购完善产品阵容，有力支持瑞萨电子的发展战略；

IDT的模拟混合信号产品，包括传感器、高性能互联、射频和光纤以及无线电源，与瑞萨电子MCU（微控制器）、SoC（片上系统）和电源管理IC相结合，为客户提供综合全面的解决方案，满足从物联网到大数据处理日益增长的信息处理需求；

IDT的内存互联和专用电源管理产品有利于瑞萨电子在不断发展的数据经济领域实现业务增长，并加强其在产业和汽车市场的影响力；

计划以每股49.00美元现金收购IDT所有流通股份，相当于截至2018年8月30日未受影响的IDT普通股股价溢价约29.5%；

预计交易完成后将显著增加瑞萨电子预计非通用会计准则毛利率、非通用会计准则每股收益（Non-GAAP EPS）及自由现金流；

瑞萨电子计划以现金储备和约6,790亿日元的银行贷款为交易融资。本次交易不会发行额外股份。