光模块上游“命门”被卡！美日断供，国产龙头发力

电子发烧友网报道（文/莫婷婷）近期，光模块产业链上游传来警报——作为核心组件光隔离器“心脏”的法拉第旋光片供应趋紧。这场由海外产能收缩与地缘政治双重因素引发的供应链风暴，正在重塑光通信行业的竞争格局。
 
法拉第旋光片为何紧缺？

在光模块里，法拉第旋光片是光隔离器的核心材料，核心作用是利用法拉第磁光效应，确保光信号单向传输，防止反射光干扰激光器，一旦缺失，将引发信号噪声激增、波长漂移，甚至导致激光器芯片烧毁。
 
从全球市场格局来看，美国Coherent和日本Granopt两大企业是两大法拉第旋光片头部企业，前者占比约60%的市场份额，后者占据全球25%—35%的市场份额。然而在近期，日本Granopt宣布缩减约30%的相关产能，这一减产举措引发部分业内人士的担忧。
 
法拉第旋光片的核心材料是YIG（钇铁石榴石），随着光模块向1.6T和CPO时代演进，激光功率激增导致传统YIG材料因“热退极化”失效，成为技术瓶颈；而唯一替代方案TSAG材料虽能解决高功率散热难题。然而TSAG旋光片，核心原料是铽、钆等重稀土，中国在重稀土的开采与精炼环节占据绝对主导地位，掌控着全球逾九成的产能。
 
东田微在投资者关系活动中表示，关于法拉第旋转片的供应情况，当前全球供应链确实处于紧 张状态，并且中国的稀土出口管制政策已直接影响上游原材料供 应，进一步加剧了供需缺口。
 
今年1月，中国实施稀土出口管制政策，阻断了国际企业获取相关原材料的通道。
 
事实上，法拉第旋光片的紧缺并不是今年才开始。早在2025年，Coherent就停止该产品外销。
 
法拉第旋磁片生产工艺特殊，需要高温炉体持续运行，确保晶体生长的性能稳定。一旦停炉降温，企业需重新经历产线重启、晶体生长校准及全套工艺参数调试，这一过程周期长达半年。
 
法拉第旋磁片的价格近年来持续攀升。公开资料显示，2023年，其单价约为120美元/片，而到了2025年，这一数字已上涨至175美元/片。与此同时，国内小型规格产品的价格也经历了翻倍增长，从4元/片逐步攀升至10元/片。伴随着价格的上涨，产品的交付周期也显著拉长，从正常水平延长至6-9个月。
 
尽管价格翻倍，业内专家认为现阶段这不会对光模块的终端成本造成毁灭性打击，原因是法拉第旋光片属于低成本零部件，并非核心高价值部件。法拉第旋光片占据了光隔离器约一半的成本，但光隔离器在光模块整体成本中占比极低，占据约3%的成本。
 
国产替代的“黄金窗口”：从“备胎”到“主角”

法拉第旋光片的紧缺，也将市场的目光从光模块厂商身上，牵引至更为上游的光隔离器厂商。
 
东田微深耕精密光电薄膜元件领域，其光隔离器业务正加速扩张。2025年，公司光隔离器产能约为6000万只，预计实现销售额10亿元；2026年产能将进一步扩至8000万只，预计销售额有望突破20亿元。与此同时，其子公司东田微晶体研究所位于东莞的YIG晶体项目也在稳步推进，正加速实现YIG晶体的批量生产，以保障上游核心原材料的供应。
 
东田微表示法拉第旋转片缺货确实是公司光隔离器扩产计划中重点关注的挑战。对此， 公司已有清晰的认识和预案。保障核心原材料的稳定供应，将是公司通信光学业务，特别是光隔离器产能顺利释放的关键之一。 公司将持续关注政策动向，动态调整供应链策略，以最大程度保障生产和交付的稳定。
 
就在近期，东田微发布2025年业绩预告，预计公司2025年净利润约9,600万元～11,000万元，比上年同期增长71.98%～97.06%。其中通信光学业务快速放量是业绩增长的主要原因之一，公司的高速光模块WDM滤光片、光隔离器等通信类光学元器件销售收入快速提升。
 
福晶科技是全球光学晶体的霸主，公司生产LBO晶体、光学元件高功率光隔离器、声光器件及电光器件等产品。公司2025年实现营业收入11.56亿元，同比增长32.05%；归母净利润2.62亿元，同比增长19.88%。业绩的稳健增长，得益于其抓住了全球超快激光和光通讯市场快速发展的机遇。
 
福晶科技正在加速推进法拉第旋光片及配套磁光晶体的布局，目前可实现小批量供货，占公司总体1%。
 
腾景科技则是另一家在此次供应链变革中直接受益的企业。其发布的业绩快报显示，2025年公司营收5.85亿元，同比增长31.54%；虽然归母净利润达到7059.4万元，微增1.77%，但其在光通信领域的布局极具爆发力。
 
腾景科技的大尺寸纯YVO4（钒酸钇）晶体已实现量产推进，被应用于OCS光交换机和高速光模块无源元组件中，且量 产规模持续提升。面对AI算力需求的爆发式增长，腾景科技正加速扩产，重点布局AI算力高速光互联领域，其精密光学元组件正成为填补缺口的关键力量，公司将加快适配800G/1.6T等高速光模块产 品的精密光学元组件产能扩充
 
腾景科技表示，公司的大尺寸纯YVO4钒酸 钇晶体、二维准直器阵列已取得客户重要订单。二维准直器阵列产品包含自研透镜阵列和自研光纤阵列。
 
小结：
法拉第旋光片的供应收紧，虽然短期内引发了市场的焦虑，但从长远看，这是一次倒逼国内产业链自主可控的时机。对于上游材料厂商而言，这是一次从“备胎”转正的黄金机遇。福晶科技、腾景科技等企业通过技术积累和产能扩充，或将加速打破海外垄断，迎来新的增长机会。