共达电声在深圳证券交易所召开了重大资产重组说明会

近日，小米、华为供应商共达电声拟以34亿元吸并万魔声学备受业界关注，一方面，万魔声学通过子公司爱声声学早已成为共达电声控股股东；另一方面，交易方借此次收购案又构成重组上市。

12月4日，共达电声在深圳证券交易所召开了重大资产重组说明会，就万魔声学重组事宜进行了详细解答。

回应重组案几大关注点

早在11月15日，共达电声发布公告称，公司拟通过向万魔声学全体股东非公开发行股份的方式收购万魔声学100%股权，从而对万魔声学实施吸收合并。本次交易拟购买标的资产万魔声学100% 股权的交易作价为34亿元。本次收购的万魔声学为谢冠宏控制的公司，且谢冠宏于2018年3月变为共达电声的实际控制人，本次交易构成重组上市。

根据交易方案，在作价34亿的基础上，相关方应就上市公司因本次交易获得的资产业务实现的净利润及其补偿作出承诺。万魔声学管理层预计，未来五年净利润金额分别为1.5亿元、2.2亿元、2.8亿元、3.5亿元和3.8亿元。

要知道，根据共达电声的业绩预告，公司2018年净利润最高为2000万元。而对于承诺预期数倍的业绩实现可行性，万魔管理层在资产重组说明会上也做了详细说明。

万魔声学财务总监表示，电声行业市场机遇巨大，除小米公司，万魔还成功开发了ODM业务客户华为公司（间接客户），并直接供货给亚马逊、爱奇艺、华硕、酷我、咕咚、网易、京东、腾讯等知名客户以及国内其他主流手机品牌客户，客户机构不断优化，这些都是在未来承诺的保障。

董事长谢冠宏对此也做了补充，他称“2018年我们投入将近100人专门做无线和智能的团队，无线的部分今年就开花结果，TWS至少有4-5家客户全部用我们的，最近我们发布了一款1000多元的助听器，1000多元的价格是很有良心的，同等产品都要好几万，这个数量（市场空间）比想像的庞大。”他同时认为，“我们（的业绩）一路从1000万变3000万，3000万变6000万。（产品）从有线调整为无线、再到智能，这是很大的调整。所以这个业绩承诺我们也很有信心。”

针对市场关注的实控人认定问题，谢冠宏主动提及并表示，“万魔是我带着合伙人一手创立的，公司经营五年来，投资人都只是在默默支持企业，从来没有人提任何反对和保留意见，也没有委派任何人员参与万魔经营。”他同时也感慨，“电声行业是个技术活，没有人像我这么辛苦做这个行业。”

垂直整合打造无线智能声学

共达电声主要从事微型麦克风、微型扬声器/受话器及其阵列模组，其竞争对手正是瑞声科技和歌尔声学；而万魔声学处于产业链的上下游，双方合体后，将真正在业务上实现协同效应。

万魔声学专注于声学研发设计与智能软、硬件开发，致力于打造全球最酷的音频品牌。其在ODM业务上形成了以小米、华为（间接客户）、华硕等手机客户，京东、网易、亚马逊等网络销售平台客户，以及酷我音乐、咕咚运动等互联网平台客户为代表的多元化客户群。万魔声学还预计，2018年ODM业务与自牌 1MORE 业务相比 2015 年复合增长率分别超过 35%和 230%。

在销售渠道，万魔声学产品在国内26个省份及港澳台地区，拥有超 40 家Hi-Fi音频代理商和3,000多家线下体验店。在国外，万魔声学销售渠道已拓展至美国、英国、意大利、西班牙、日本、韩国等 25 个国家。

2016年至2017年，万魔声学未经审计的扣非净利润分别为2,369.61万元，6,242.14万元，并预计2018年实现扣非后净利润约为 7,600 万元。

谢冠宏曾表示，“在无线智能声学正处于发展的时代浪潮下，公司已在人工智能声学领域形成了完整的产业布局，万魔声学目前已经布局了智能手机、智能家居、智能穿戴、智能汽车、智能健康等领域。”若共达电声与万魔声学的重组成功，这一布局未来将移植到上市公司作为主体进行。

共达电声在公告中表示，与万魔声学融合后，既有利于共达电声的产业升级，也有利于万魔声学的品牌影响力扩大。更重要的是，共达电声的盈利能力较弱，而万魔声学的产品领先、发展迅速，通过本次吸收合并，上市公司的主营业务质量将有跨越式的提升。

谢冠宏也坦言，整个方案还要经过股东大会的同意，且要经过监管单位的最后核决，所以还是存在风险。不过，对于共达电声和万魔声学计划合体目前来看是大概率事件，毕竟各大股东已经达成一致意见，未来发展值得期待。