ofo否认借上市解困 360金融将于12月14日在纽交所挂牌

　　ofo创始人戴威曾说“跪着也要活下去”，但自救谈何容易。日前，有消息称，ofo创始团队在向政府官员求助，以谋求上市机会。但据ofo相关负责人向《证券日报》记者澄清称“该事情不属实”。

　　这并非ofo首次被传上市，风险爆发前，该共享单车平台也曾传出过正在为上市低调策划。不过，该消息并没有获得ofo官方证实。而在业内人士普遍看来，ofo在当下时点谋求上市几乎是“不可能的”。

　　上海社科院互联网研究中心首席研究员李易对《证券日报》记者表示：“A股市场对上市公司盈利能力都有明确的要求，即便是科创板也要求公司能够实现连续盈利。”

　　香颂资本执行董事沈萌亦告诉《证券日报》记者，目前A股市场在不断提升自身的制度建设水平，加强监管，因此通过政府官员谋求上市发生的可能性不大，“另外科创板的设立并不是为了救援自己都无法生存的企业或是让投资者来救企业”。

　　此外，有坊间传闻曾称证监会会为独角兽企业开通IPO绿色通道，沈萌谈到：“绿色通道也不会是给某个公司单开，无论是IPO还是并购，方案和数据都要公开，受到市场检验。”

　　从外围市场来看，有业内人士在接受《证券日报》记者采访时表示，“想要美股上市或者港股上市首先要能够讲出说服投资者的故事。此前ofo积极布局海外市场或许正是为海外上市铺路，但目前来看ofo的海外扩张路收缩，盈利前景亦备受质疑，“ofo的故事或许很难再讲得通，目前即便成功上市也意义不大。”

　　从海外市场来看，曾经快速布局海外市场的ofo正在以更快的速度收缩海外市场，继先后退出美国、德国、韩国等地后，日前又传出ofo印度资产被收购的消息。国内市场亦不乐观，ofo北京总部搬出承载着其光辉岁月的理想国际大厦，西安、南京等地亦传出“人去楼空”办公地址迁址的消息，另有媒体报道，ofo在上海以及西安的投放量出现明显下行。

　　值得一提的是，新三板对上市企业没有明确业绩要求，沈萌告诉《证券日报》记者，新三板正式标准没有业绩要求，只要净资产够500万元即符合要求，但实际上券商在推荐挂牌时还是有盈利门槛的。沈萌还谈到，新三板目前无论融资还是交易的功能都基本瘫痪，“去也没意义”。

　　360金融将于12月14日在纽交所挂牌
 

　　据外媒报道，根据美国IPO研究公司IPOBoutique.com公布的信息显示，360金融已确定将于12月14日在纽约证券交易所挂牌，证券代码为“QFIN”。

　　360金融的发行价格区间为16.50美元至18.50美元，发行量为310万股美国存托凭证，按此计算，在未计算承销费用、佣金及超额配售的情况下，360金融将通过首次公开募股募集5735万美元。

　　360金融在首次公开募股后将采用双股权结构，分为A类普通股和B类普通股。该公司将在首次公开募股中发行A类普通股，该公司董事会主席周鸿祎将持有全部B类普通股，占总股本的13.8%，以及表决权的76.3%。360金融的A类普通股和B类普通股只在转换权和表决权上有所不同，A类普通股含1股表决权，不可转换为B类普通股；B类普通股含20股表决权，可转换为A类普通股。

　　360金融招股说明书显示，周鸿祎及其附属公司有意在首次公开募股中以发行价购买价值最高2000万美元的公司美国存托凭证。投行花旗集团、海通国际、尚乘集团（AMTD）、光源资本（Lighthouse Capital）为360金融首次公开募股的联席主承销商；China Securities International、天风国际、HeungKong Financial和北拓资本（North Beta Capital）为联席副承销商。360金融将把募集到的资金用于一般企业用途。

　　在招股书中，360金融定位自己是一家“连接借款用户与金融合作伙伴的科技平台”。360金融为金融合作伙伴挖掘和推荐优质借款用户，并帮助其为优质借款用户提供定价合理、方便快捷的信贷解决方案。招股书显示，360金融拥有稳健且多元化的资金渠道，主要包括国有银行和区域性银行在内的传统金融机构。

　　据奥纬咨询（Oliver Wyman）统计，在有互联网技术巨头支持的互联网消费金融平台中，从2018年第二季度放款额来看，360金融业务规模位列中国前五，前四名依次是蚂蚁金服、微众银行、京东金融、百度金融。

　　根据招股书，360金融的核心产品为360借条。在360金融的撮合下，用户可获得最高20万的授信额度，借款用途以消费支出为主。截至2018年9月30日，用户通过360借条可获得的平均授信额度为9600元人民币。

　　截至2018年9月30日，通过360金融的服务获得贷款的用户累计640万、360金融累计促成的贷款总额944亿元人民币、贷款余额347亿元人民币。相比2016年最后一个季度，以上三个数据的季度复合增长率分别为97.0%、115.6%、95.2%。

　　财务状况

　　2017年财务数据

　　--360金融2017年净营收为人民币3.091亿元（约合4500万美元），高于上年同期的人民币6万元。

　　--360金融2017年总运营成本和支出为人民币5.401亿元（约合7860万美元），高于上年同期的人民币3020万元。其中，发起和服务费为人民币1.361亿元（约合1980万美元），高于上年同期的人民币1320万元；销售与营销支出为人民币3.456亿元（约合5030万美元），高于上年同期的人民币160万元；总务和行政支出为人民币4600万元（约合670万美元），高于上年同期的人民币1540万元；应收贷款准备金为人民币1240万元（约合180万美元），相比之下去年同期为零。

　　--360金融2017年运营亏损为人民币2.310亿元（约合3360万美元），相比之下上年同期的运营亏损为人民币3010万元。

　　--360金融2017年净亏损为人民币1.664亿元（约合2420万美元），相比之下上年同期的净亏损为人民币2180万元。

　　2018年前三季度财务数据：

　　--360金融2018年前三季度净营收为人民币13.856亿元（约合2.017美元），高于上年同期的人民币7440万元。

　　--360金融2018年前三季度总运营成本和支出为人民币18.445亿元（约合2.686亿美元），高于上年同期的人民币3.118亿元。其中，发起和服务费为人民币5.035亿元（约合7330万美元），高于上年同期的人民币7680万元；销售与营销支出为人民币8.447亿元（约合1.230亿美元），高于上年同期的人民币1.965亿元；总务和行政支出为人民币4.601亿元（约合6700万美元），高于上年同期的人民币3540万元；应收贷款准备金为人民币3570万元（约合520万美元），相比之下去年同期为人民币310万元。

　　--360金融2018年前三季度运营亏损为人民币4.590亿元（约合6680万美元），相比之下上年同期的运营亏损为人民币2.375亿元。

　　--360金融2018年前三季度净亏损为人民币35.671亿元（约合5.194亿美元），相比之下上年同期的净亏损为人民币1.718亿元。

　　股权结构

　　360金融董事和高管在首次公开募股前持有公司18，638，062股A类普通股，以及39，820，586股B类普通股，占总股本的20.4%。在首次公开募股后，他们的持股数量不变，占总股本的19.9%，以及表决权的77.6%。

　　其中，360金融董事会主席周鸿祎将持有39，820，586股B类普通股，占总股本的13.8%，以及表决权的76.3%；360金融首席执行官徐军将持有13，521，524股A类普通股，占总股本4.7%，以及表决权的1.3%。

　　360公司创始人周鸿祎家族通过Aerovane Company Limited持有360金融14.1%的股权，为360金融第一大股东；在首次公开募股后，Aerovane Company Limited的持股数量保持不变，持股比例降至13.8%，表决权为76.3%。

　　Eoraptor Technology Limited持股比例11.4%；在首次公开募股后，Eoraptor Technology Limited的持股数量保持不变，持股比例降至11.1%，表决权为3.1%。

　　Perseus Technology Limited持股比例11.4%；在首次公开募股后，该公司的持股数量保持不变，持股比例降至11.2%，表决权为3.1%。

　　Monocerus Company Limited持股比例11.2%；在首次公开募股后，该公司的持股数量保持不变，持股比例降至10.9%，表决权为3.0%。

　　Capricornus Technology Limited持股比例为11.2%；在首次公开募股后，该公司的持股数量保持不变，持股比例降至10.9%，表决权为3.0%。

　　Unicorn Group Company Limited持股比例8.6%；在首次公开募股后，该公司的持股数量保持不变，持股比例降至8.5%，表决权为2.3%。

　　Sagittarius Company Limited持股比例8.1%；在首次公开募股后，该公司的持股数量保持不变，持股比例降至7.9%，表决权为2.2%。

　　（综合自证券日报 腾讯科技）