2019年一季度通信行业运行报告总结

工业和信息化部公布的通信行业运行报告显示，2019年一季度，电信业务收入累计完成3323亿元，同比增长1.0%，增速同比回落4.1个百分点，较1-2月回落0.9个百分点。通信业即将进入零增长甚至负增长阶段。占据业务收入绝对比重的流量业务对收入增长的贡献严重不足，即便其确实为经济的发展提供了各种基础和便利，但是这也给运营商自身的经营带来极大的困扰，甚至已经影响到即将开始的5G大规模网络建设和市场培育。运营商苦苦追寻的流量经营，或许将比预期终止或者向其他方向转型的时间提前。

一、流量收入增长乏力，流量管道贬值严重

截至3月底，三家基础电信企业的移动电话用户总数达15.97亿户，同比增长8.6%，累计净增3046万户。同时期，通过手机上网的流量达到255亿GB，同比增长133.2%。一季度，三家基础电信企业完成移动数据及互联网业务收入1526亿元，同比增长2.2%，在电信业务收入中占比达45.9%。一季度，全国移动电话去话通话时长完成5850亿分钟，同比下降6.9%，降幅较上年末扩大1.5个百分点。

如果仅仅从增长幅度上还不能更好地说明流量收入增长不足的话，我们可以从收入净增量的角度进行分析。如下表所示，通信行业的主要业务指标中，固定通信业务包括的细分领域较多，其贡献了主要的业务收入增长。流量业务虽然占收入份额的比重最高，在电信业务收入中占比高达45.9%，但是其贡献的增量业务收入却仅有17亿元。流量业务收入在下表中主要业务增量收入中的占比仅为11.6%。与其第一的身位严重不符。另外，流量业务量增长的副作用正在加速显现，最明显的证据就是OTT业务不断加大对语音业务的替代作用。语音业务量的加速下滑，其中非常重要的因素就是OTT抢占了其原有的市场业务份额，并最终导致语音业务收入的萎缩。即便移动电话用户同比净增高达8.6%，仍然无法减缓语音业务量的下滑趋势。流量经营本身不仅不能起到对通服收入增长的绝对拉动作用，而且其导致语音被OTT替代的副作用又在加速显现。从这个角度看，后4G时代的流量经营亟需转型，单纯靠出售流量管道已经无法支撑运营商的持续健康发展。

二、用户ARPU持续下降，内容经营尚未成功

截至3月底，三家基础电信企业的手机上网用户数规模达12.9亿户，对移动电话用户的渗透率为80.6%。渗透率占比虽然仍处于自去年同期以来的最低位，但是手机上网用户数已经出现了新高。伴随着手机上网用户规模的增长，3月当月户均移动互联网接入流量(DOU)达到7.27GB，同比增长121.1%。然而中国移动和中国联通公布的一季度经营报告显示：中国移动的移动用户ARPU也从去年年底的53.1元元降低到50.3元；中国联通的移动出账用户ARPU为41.2元低于去年年底时的45.7元，也比去年同期有明显下降（2018年一季度，其移动出账用户ARPU为47.9元，同比下降14%）。虽然中国电信还尚未公布其2019年一季度的经营报告，但是我们有理由相信其移动用户的ARPU是降低的。

用户消费的流量在增长，用户的DOU也在大幅增长，然而用户ARPU却快速下滑，即便这其中有流量单价过快降低的原因。运营商虽然早已认识到流量管道的价值会有贬值并积极向内容经营转型，但是从现有的数据看，内容经营转型并不成功。运营商的优势在于的流量管道，互联网企业的优势在于内容。运营商的通信管道里跑的流量承载的内容几乎全部被互联网企业垄断。虽然运营商与互联网企业加大了异业融合经营力度，但是现在看来这并未给运营商带来多大的收益，除了提高了纸面上的流量增长和用户DOU增长，增加了网络的建设和维护成本之外。实际上这种各怀心思的异业合作，最终不但不会给运营商带来真正的真金白银，而且还减缓运营商自建内容的决心、信心和毅力。虽然异业融合有利于提升争抢用户方面的能力，但是当三大运营商都大搞异业融合时，最终这种异业融合反而不但会伤害到运营商的整体利益，而且还会让向内容经营转型之路更加波折。

三、从全流量概念入手，规划收入来源

流量资费单价的快速下降并未激活各方预期的薄利多销。其中的流量业务量的增长不足，绝对是最主要的因素。其中的原因是什么呢？经过几年的培育，虽然用户的上网需求确实在不多提高，但是用户的上网触点也在不断多元化。固网家宽和企业专线的大规模发展，无疑为用户提供了便利的上网接入。可以说，在家庭、商业、企业等环境下，用户的上网需求多数通过由固网家宽和企业专线转换成的WIFI信号解决。如此以来，用户真正使用手机流量上网环境已经被持续压缩。即便用户有时间上网，触手可及的免费上网接入替代了运营商的无线上网接入。

价格越来越低的固网家宽和企业专线正在成为遏制手机上网流量增长的主要因素。未来虽然固网家宽普及率的进一步提升，用户通过手机上网产生流量总量增速还将会进一步降低。从全流量的角度看，用户的上网接入触点已经呈现了全面的降价趋势，而且未来进一步降价的可能性还非常大。为了确保通信行业能够持续健康发展，运营商有必要把全流量作为切入点，整体规划移动和固定通信业务，重点在于把控内容源接入触点。通过区分内容的固定和移动承载方式，提升流量价值。

从语音到流量，从流量到内容，这是既是通信行业的发展脉络，也是通信行业内外人士的普遍共识。然而，运营商的流量经营已经在后4G时代出现了重大偏差，出现了内容经营能力尚未成型，流量价值已经损失殆尽的“未富先老”病症。在人与人通信领域，手机上网正在被加速替代，流量的薄利多销已无可能。在万物互联时代到来之前，运营商的流量经营迫切需要转型。