MOSFET厂再次出现缺货、涨价的态势

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受到 8 寸晶圆的吃紧,MOSFET 厂再次出现缺货、涨价的态势,这也是在 2018 年涨价之后再一次上演,这两次缺货潮的原因大不同,这次也能再赚机会财吗?另外,市场预期在 2021 年 GaN(氮化镓)成本将大幅下降之时,台系厂商可能又将迎来转单潮吗?

01

MOSFET 两次缺货涨价潮

MOSFET(Metal Oxide Semiconductor Field-Effect Transistor),就是所谓的金属氧化半导体场效晶体管,置于电子装置当中做电压转换的功能。

MOSFET 缺货与涨价并非第一次,简单回顾 2018 年那一次缺货涨价潮,当时国际 IDM 大厂象是英飞凌、TI 等放眼未来电动车市场,当中电子化的零组件就需要搭载功率元件,MOSFET 需求用量大增,因此将技术资源投入高压 MOSFET、IGBT,甚至是化合物半导体,象是 GaN、SiC(碳化硅)等更革新的技术面,使得传统消费性电子产品当中使用的中低压 MOSFET 订单下放台厂,当时平均 MOSFET 涨价幅度约 10~15%。

业内人士分析,这次 MOSFET 再次具有卖方市场的优势,跟上次的原因不相同,这次主要是受到疫情的影响,导致整体供应链出现吃紧,从 8 寸晶圆代工厂到封测,交期拉长,投片成本也陆续从第 3 季起涨价约 15~20%。

目前多数 MOSFET 厂商在产能吃紧的条件之下,供应链指出,最快将在年底到明年第 1 季就会转嫁客户,反映成本的提升。当然也不只反映成本,更是让议价能力提升,如果从毛利率的角度来说,当时 MOSFET 厂商除了反映成本之外,更具有策略性接单的能力,产品组合转佳之下,毛利率与获利能力都有所提升。

象是以大中 2018 年毛利率从过去 17~18% 跳增到 20% 以上,甚至 2018 年第 3 季传统旺季更是来到 26% 水平,杰力也在 2018 年第 3 季来到 36%,比起过往大致增加 2~3 个百分点。

另外,富鼎、尼克松也不约而同毛利率走升,但往往到了 2019 年又回归过往区间。市场也乐观预期,这一波涨价缺货潮,有利于今年第 4 季、明年第 1 季的毛利率表现,但后续也应持续观察市场需求的变化。

02

明年半导体不能忽视电动车市场成长

就中长期的产业趋势来说,功率元件产业该关心的重点发展之一绝对是电动车。

根据TrendForce集邦咨询旗下拓墣产业研究院的数据显示,2021 年的电动车预估成长 36.7%,占全球新车销售量近 4%。

受到全球能源市场对于电源需求日益提升,带动电源产业的成长机会,除了传统住宅的供电之外,电动车的需求也带动不同电压供电的需求,从车体到充电桩,芯片设计厂商也需要与电源厂商共同合作,建立生态系统。

无奈电动车的功率元件由于芯片难度更高,功率大之外,更需要有耐高温、更稳定等特性,比起传统消费性电子产品更具挑战,因此目前供应商也多为国际大厂所把持这块市场。

当中又以英飞凌(Infineon)做为最大供应商,市占率约在 20% 左右,无论是 MOSFET、IGBT、GaN、SiC 都有全系列产品。

美国车用半导体大厂德州仪器(Texas Instruments,TI)表示,芯片设计往往需要针对成本、效能、尺寸、效能密度等取舍,但是很难同时兼具,只要效能要求高,成本势必也会提升,尺寸也会更大,因此需要透过 GaN 的技术来设计,是更具成本效益的方式。TI 进一步说明,2018 年 TI GaN 的成本约是传统 Silicon(硅制程)的两倍,不过预计到 2021 年,成本将会大幅降低至 1.37 倍,成本结构的黄金交叉将发生于 2024~2026 年,甚至在 2027 年 GaN 的成本将会远远低于传统 Silicon。

5G 时代来临之下,电动车更具起飞的风势,是否还有订单能够释出给台厂呢,也是后续值得追踪的议题,但是台厂要接单,也还需要供应链产能的支援,加上自身技术的推进,才有机会一步步往中高阶、其他产品应用拓展。

03

台系厂商的优势在哪?

那台湾 MOSFET 厂商各自的竞争优势为何,又有什么机会推动未来营运,也是值得一一剖析的。

杰力的产品除了 MOSFET 之外,也还有电源管理芯片、COMBO 芯片等,是国内少数同时具有电源管理 IC 及 MOSFET 设计能力的公司,能够让 MOSFET 与芯片相互搭配与组合。

由于笔电的营收比重仍达 7 成,多数客户为商用机种,包含 DELL、HP 等大厂,市场也看好,明年商用机种的需求将会优于今年表现,可望带动明年的营运表现。

先前公司也提过,将持续往 GaN 技术投入研发,也有其他新材料开发中,盼增中长期动能。

另外,象是大中、尼克松则同样以 NB 为主要应用面,依赖度也较高,且多以消费性 NB 为多,今年受到远距需求带动整体出货与营运表现旺,受到缺货涨价的因素之下,明年第 1 季营运仍具动能,但消费性 NB 今年基期较高的情况之下,下半年就需要持续观察 NB 市场的需求面是否较今年佳,短暂仍有涨价的助益。

富鼎不同于其他厂商,产品除了低压之外,更有中高压的 MOSFET,直接与国际大厂竞争,也使这块业务的毛利率较低,但产品应用面相对分散,除了消费性产品之外,更有工具机、工业用等。另外,公司也透露,今年 SiC 产品已经完成开发,但短期还受到价格高,包含制造、材料等成本因素考量,持续在客户端验证中。

整体来说,MOSFET 产业再次掀起涨价缺货风,有机会延续到明年第 1 季,但就全年的 NB 市场需求来说,可能就还需要细部观察后续的变化。而中长期来说,台系厂商应持续投入研发资源,才能逐步摆脱依赖消费性电子产品的态势,毕竟过去未有产能吃紧问题之时,MOSFET 产品每年都有杀价压力,要维持未来的获利表现,或者做出更大的市场区隔,增加自身技术绝对是重要的课题。

责任编辑:lq

 

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