国际形势突变，中国芯片公司寒风中坚挺

电子发烧友网报道（文/黄晶晶）随着2021年国内芯片上市公司业绩预告陆续发布，我们看到了一个繁荣的芯片设计行业。高达55%的企业净利润增长超过100%，四家企业增长超过1000%！在国际形势风云变幻的大环境下，中国芯片公司是否能持续地“风景这边独好”？

 
据电子发烧友网的统计，国内芯片上市公司包括IC设计、功率器件和IDM厂商约有67家。其中IC设计公司有50家，IDM企业共15家，还有功率器件设计企业2家。
 

 
如果按不同的上市板块来看，登陆科创板的企业最多达33家，占比达49%，其次是深市创业板，有16家占比24%，接着沪市主板，有13家占比19%，深市主板有5家，占8%。
 

 
2019年科创板的开闸，的确助推一大批芯片公司登陆了资本市场。
 
 

2021过半上市芯片公司净利增长超100%

 
随着这些上市公司业绩预告的发布，我们重点来看看他们在去年的表现到底如何呢？由于有6家公司截止发稿前还没有发布业绩预告，因此笔者只统计到61家企业的业绩情况。
 
我们可以看到，归母净利润同比增长的企业数量达49家，其中增长超过100%的达29家，占比达48%，增长超过1000%的有4家，分别是北京君正，国民技术、东芯股份和士兰微。也就是增长超过100%和超过1000%的企业数量占比已经达到55%。另外，7家归母净利润为负，3家上市尚未盈利，2家扭亏为盈。2021年净利同比减幅最大的是寒武纪，达94.98%。总体来看，2021年上市芯片公司的业绩非常可观。
 
 

 
 

四家企业净利增长超过1000%

 
士兰微预计2021年年度实现归属于上市公司股东的净利润与上年同期相比，将增加145,002万元到146,354万元，同比增加2145%到2165%。
 
为何会有如此高的增长？士兰微表示，2021年公司基本完成了年初制定的产能建设目标，公司产品持续在白电、通讯、工业、光伏、新能源汽车等高门槛市场取得突破；电源管理芯片、MEMS传感器、IPM（智能功率模块）、MOSFET、IGBT、SBD、TVS、FRD、LED 等产品的营业收入大幅增长，产品结构持续优化，产品综合毛利率显著改善，营业利润大幅度增加。
 
2021年士兰微控股子公司士兰集昕 8 吋线基本保持满产，并不断优化产品结构，实现全年盈利；公司控股子公司士兰明芯 LED 芯片生产线实现满产、高产，实现全年盈利。
 
另外，2021年公司持有的其他非流动金融资产增值较多，带来了超过5.8亿元的净利润。其中安路科技于2021年11月在科创板上市，公司享有的净资产份额按期末公允价值调整，导致净利润增加53,396万元。视芯科技2021年引入外部投资者，公司享有的净资产份额按期末公允价值调整，导致净利润增加5,229万元。所以，士兰微的净利润在相当一部分来自于投资增值。如果去掉这部分，净利润增加9.4亿元左右。而2020年归属于上市公司股东的净利润仅为6,760万元。因此，士兰微在2021年净利润表现是非常出色的。
 

 
北京君正的高增长，主要是随着汽车智能化的不断发展和汽车终端市场需求旺盛的拉动，公司在汽车电子领域的销售收入持续增长；同时，公司在工业、医疗、通讯、消费等领域的销售收入亦实现了较好的同比增长。公司各产品线需求旺盛，致公司总体营业收入较去年同比增长，从而带动了公司净利润的大幅增长。北京矽成自2020年6月开始纳入公司合并报表范畴。另外，本报告期非经常性损益约为3,100万元，去年同期为5,270.91万元。因此，2021 年年度归属上市公司股东的净利润较去年同比增长。
 
 
国民技术表示，2021年集成电路下游市场需求增加，公司系列化通用MCU产品在报告期 内实现较大规模增长，集成电路业务销售收入和毛利同比较大幅增长。另外，2021年锂电池产业发展较快，公司负极材料类业务销售较大幅增长，负极材料类业务的销售收入和毛利同比较大幅增长。
 
 
东芯股份表示，2021年全球半导体行业持续回暖，行业整体的景气度较高，公司产品对应的市场需求旺盛。随着公司产品线的不断丰富以及对客户导入期逐步完成，产品逐步放量，销售规模逐步扩大，规模效应逐步显现。其中，通讯、工业等领域增长尤其明显。公司持续加大研发投入，微缩产品制程，提高产品良率，并对现有产品的结构进行持续优化，提升公司的产品竞争力和盈利能力。在全球产能紧缺的情况下，公司积极应对，持续推进多元化多渠道布局，为业绩增长提供产能保障。
 

2022年高增长的动力？

在此前的报道《400多家营收超1亿元芯片公司，撑起国产芯片未来》中，笔者对这些2021年营收过亿的芯片公司的发展阶段进行了分析。而在对上市芯片公司的业绩情况进行统计，也能明显地看出2021年芯片公司的营收增长也是非常迅速的。问题是2022年会怎样呢，还能保持高速增长的态势吗？
 
外部环境：外冷内热
 
最近关注度最高的莫过于俄乌战事，由于俄罗斯和乌克兰掌握关键半导体材料全球七成产能，乌克兰是全球最大的半导体级氖气供应国，占全球产量近七成。半导体级氖气由俄罗斯生产，是钢铁制造业的副产品，再经过乌克兰进行纯化以达到半导体生产需求。此外还有俄罗斯供应的钯材料，用于存储NAND Flash以及传感器的生产制造。这两国之前的争端，必将对全球的半导体芯片制造带来影响。
 
但是我们将时间再拉长一点，从美国对中国众多科技公司的禁令制裁、以及限制EUV***的获得、审查涉美技术的半导体设备的进口等等。无论是战争带来的供应破坏，还是人为的禁令限制，我们姑且可以认为，这样的外部环境的“冷漠”，对于国内半导体的发展是一种打击。
 
要知道，国内无论是晶圆代工厂的遍地开花，还是芯片设计企业的持续攀升，以及资本在关键薄弱环节的大手笔投入，这股芯片产业建设的热潮一直在国内涌动。外冷而内热，是当前国产芯片发展的现状。当然，哪怕国际上的环境有再多的不确定，和“不支持”，也没有改变我们大力发展芯片产业的决心和信心。
 
内部环境：上天下地
 
中国在5G、人工智能、汽车等领域已经走在全球前列，工信部数据显示，中国已累计建成并开通5G基站达142.5万个，中国5G基站总量占全球60%以上。5G网络已覆盖所有地级市城区，超过98%的县城城区和80%的乡镇镇区。每万人拥有5G基站数达到10.1个，比2020年末提高近一倍。
 
根据TrendForce集邦咨询研究显示，2021年新能源汽车（含纯电动车、插电混合式电动车、燃料电池车）销售总量达647.3万辆，年成长高达122%，创下汽车电动化发展以来最高成长幅度。2021年中国的新能源车销量再度超越全球总量半数，而新能源车则占中国整体汽车市场的19.3%。
 
也就是说，无论是天上飞的信号还是地上跑的汽车，以及它们的智能化，中国的布局都已经在领先。这些应用对于芯片需求的激增就不再赘述。
 
此外，智能家居、智慧照明、工业物联网、数字化转型、碳中和、绿色能源等元素都在刺激半导体技术升级和需求增加。
 
值得注意的是，这些需求的增长虽然已经通过扩产能进行应对，但是显然产能的扩建周期并不能完成匹配需求的快速增长，再加上地缘政治等因素影响，涨价和缺货的预期会被拉长。真实而强有力的终端需求，始终会是上游芯片厂商持续增长的核心动力。
 
 
小结：
 
从2021年芯片上市公司的业绩来看，大多数企业的增长是非常可观的，企业的成长壮大非常迅速，这几年，虽然有各种“限制”，有的企业遭受了几轮制裁，但是无论是智能手机、智能家居还是智能汽车、服务器，国内芯片企业都有了更多机会进行渗透。国产芯片在国内市场如鱼得水，是***的历史性机遇，是国内强大的终端需求拉动所给予的，是好政策、实干精神所给予的，就好像吴京的《战狼2》电影表达的那样，无论你身在何处，你身后有一个强大的祖国。