晶圆制造、封装厂商明显感受到手机市场复苏！上游芯片供应商库存多季度持续下降

电子发烧友网报道（文/李弯弯）近日，长电科技公布了2023年第三季度财务报告。财报显示，长电科技第三季度实现营业收入人民币82.6亿元，环比增长30.8%；实现净利润人民币4.8亿元，环比增长24%。长电科技在业绩说明会上表示，手机行业确实已经看到了比较稳固的复苏局面，而且不仅是在手机数量本身，而是手机的硬件在配合新的应用。
 
高密度射频前端、手机存储芯片感觉到明显复苏
 
长电科技是全球领先的集成电路制造和技术服务提供商，目前提供的半导体微系统集成和封装测试服务涵盖了高、中、低各种半导体封测类型， 涉及多种半导体产品终端市场应用领域，并在韩国、新加坡、中国江阴、滁州、宿迁均设有分工明确、各具技术特色和竞争优势的全球运营中心，为客户提供从系统集成封装设计到技术开发、产品认证、晶圆中测、晶圆级中道封装测试、系统级封装测试和芯片成品测试的全方位的芯片成品制造一站式服务。
 
长电科技聚焦关键应用领域，在5G通信类、高性能计算、消费类、汽车和工业等重要领域拥有行业领先的半导体先进封装技术（如SiP、WL-CSP、FC、eWLB、PiP、PoP 及 XDFOI™系列等），以及混合信号/射频集成电路测试和资源优势，并实现规模量产，能够为市场和客户提供量身定制的技术解决方案。
 
在业绩说明会上，长电科技谈到，无论是哪个品牌因为经历了前两年的行业相对困难的局面后，都在大力开拓新的应用，大模型落地的应用会逐渐走入高端品牌手机。所以在该公司看来，复苏不仅是数量的回升，对于集成电路芯片来讲，是硬件升级，从终端走向新的高端的结构性趋势，反映了终端消费者对于手机更新的要求和集成电路芯片产业对这样需求的快速响应。长电科技认为，手机行业的复苏是对集成电路产业进一步发展非常有效果的推动。
 
该公司强调，从整体大方向上，我们看到市场已经开始复苏，这一看法和国际上主流晶圆厂看法是一致的，封装厂的感受会更快。从几个应用来看，手机市场特别是在高端的硬件应用方面，恢复趋势比较明显。长电表示，直接和我们相关的高密度射频前端，手机存储芯片感觉到明显复苏的迹象，会持续增长下去。
 
确实不仅是长电科技，三星、台积电等最新财报也反应出复苏迹象。三星的三季度财报显示，第三季度营收为67.40万亿韩元（约合人民币3653亿元），同比下降约12%，但公司净利润达5.5万亿韩元，远超此前预期的2.52万亿韩元，同比降幅从第二季度的86%下降至40%，盈利情况有所改善。台积电第三季度净利润环比增长约16%，具体业务中，智能手机业务单季度环比增速反超高性能计算，且在收入占比提升至39%。
 
从手机终端到上游供应链都传递出复苏迹象
 
从近段时间的数据来看，手机出货量的情况确实表现很好。根据Canalys最新数据，2023年第三季度，全球智能手机市场出货量同比小幅下降1%至2.946亿部，中国大陆智能手机市场出货量同比下降5%至6670万部，实现连续二个季度出货量同比降幅小于10%。
 
最近相信很多人都能感受到消费者的购机热情，最为明显的表现，华为、小米等新机一经发布就被疯抢，华为Mate 60系列从今年8月底上线到现在，仍然处于缺货状态。小米14系列也是如此，无论线上线下都没有现货，需要预定，等待较长时间才能发货。
 
近来中国手机的出口情况也相当好。根据中国海关总署公布的9月进出口数据，主要出口商品中，9月手机出口了8354.5万台，而8月该数据仅为6456.7万台，出口金额更是环比大涨123.37%。其中传音控股生产的手机主要出口海外，覆盖非洲、南亚等国家。根据该公司最新财报，第三季度营收同比增长39.23%至近180亿元，净利润同比增长194.86%至17.83亿元，前三季度营收达430.22亿元，同比增长19.4%，净利润达38.84亿元，同比增长72.01%。
 
据行业人士分析，海外多个国家当前处于疫情放开后的第二年，经济较去年底部时期有所复苏，所以带动了手机销售，另外中东地区国家今年以来与国内关系持续改善，双边经贸往来升温，也侧面促进了国内手机在当地的销售。
 
从上游供应链的情况来看，手机供应链芯片厂商库存逐步好转。比如，联发科表示手机市场库存正稳定下降，未来需求不会更差；国内手机链厂商韦尔股份、卓胜微、汇顶科技等公司的平均库存连续第三个季度环比下降。
 
某消费电子产业链企业此前透露，公司库存水平已经连续几个季度下降了，估计产业链相关企业库存水平都在下降。另外一家消费类电子行业供应链解决方案运营商表示，目前消费电子产品产销量出现复苏迹象，这将对公司业务量增长带来积极的影响。
 
上游供应商的营收利润变化也能反应出这一点，作为华为、苹果等消费电子品牌的电子元器件供应商，顺络电子第三季度单季度收入、净利润均创历史新高。该公司表示，目前，手机及消费类业务订单量状况较好，实现明显增长。随着消费市场进一步复苏，公司业绩有望实现稳健增长。

再如长盈精密，今年第三季度实现营业收入38.81亿元，环比增长33.77%；归属于上市公司股东的净利润1.33亿元，今年以来首次转正。该公司表示，随着下游需求的回暖，今年第三季度，公司消费电子业务回升明显。此外还有歌尔股份，第三季度实现营业收入287.75 亿元，归母净利润4.70亿元，单季度盈利能力环比持续改善。蓝思科技、水晶光电、光弘科技等第三季度收入都有较大幅度的增长。

总结
 
总体来看，目前手机市场复苏迹象非常明显，消费者在经济允许的范围内，购机热情仍然高涨，全球手机出货量同比下降幅度持续缩减。这在上游芯片供应链方面也有很好的体现，芯片制造、封装企业业绩环比增长明显，直观感受到下游手机市场对芯片的需求在增加。其他各种芯片供应商的库存水位连续多个季度在下降。可以预想第四季度及2024年包括手机在内的消费电子市场整体将持续这样的复苏局面。